五洲新春603667）4月4日发外投资者合连行径记载外，公司于2023年3月29日担当38家机构调研，机构类型为保障公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者合连行径要紧实质先容： 一、扼要先容公司2022年筹备情景及2023年瞻望2022年，公司抑制了俄乌搏斗影响、能源价值大幅上涨等邦外里倒霉要素影响，正在同行业企业节余程度广大降落的情景下，仍维系了优秀的增进势头。按照公司已披露的通告，整年业务收入32~33亿元操纵，同比增进高出30%；归母净利润1.65-1.9亿，同比增进33.6%-53.8%（中位数1.78亿，对应增进约44%）。要紧得益于公司正在风电、新能源汽车等行业新产物开采。 公司风电滚子、新能源汽车用轴承及零部件等新产物同比增进明显，此中风电滚子同比增进高出120%，制品轴承同比增进高出100%，汽车安然气囊气体爆发器部件同比增进高出60%，汽车热管道零部件同比增进25%操纵，同时也得益于客岁收购的FLT公司利润整年并外。轴承产物发卖占主业务务收入比例高出60%，主业务务加倍超越。 正在得到优秀经业务绩的本原上，公司正在身手革新和筑设才力上也有新的打破：风电变桨轴承滚子入选邦度工信部第七批筑设业单项冠军，风电滚子产物依附领先的身手和良好的市集展现，获胜入围中邦风电音讯网主办的2022“风电领跑者”榜单，荣获“最佳办事产物奖”；公司“航空滚动轴承浙江省工程商酌中央”正在复评中获评良好；“新能源汽车滚动轴承筑设枢纽身手及工业化行使”等众个项目获浙江省科学身手进取奖和邦度机器工业科学身手奖；公司属员子公司捷姆轴承集团入选2022年浙江省第一批智能工场，捷姆集聚合锥轴承获胜通过邦内著名新能源汽车主机厂零部件供应商OTS审核认证，为公司圆锥轴承进军新能源汽车零部件供应链打下坚实的本原；公司另有众个型号汽车零部件产物近期通过著名主机厂审核，为公司打制汽车零部件第二弧线增进奠定了优秀的本原。 2023年公司正在各个交易上的瞻望： （一）、轴承交易1、制品轴承的核心是研发并攻陷新能源汽车轴承市集。公司已研发获胜新能源汽车的全系列轴承产物，将核心正在底盘传动体例的球环滚针轴承、三代轮毂轴承单位、驱动电机轴承、变速箱轴承和丝母转向体例轴承组件方面有强大打破。同时增强与FLT公司的产物、发卖渠道协同整合，更进一步增强欧美市集的开荒，拿到新订单。 2、鉴于2022年风电招标量比2021年同期有较大幅度增进，估计公司风电轴承滚子正在2023年将接续放量，公司紧锣密胀做好干系产能的扩筑，正在稳步升高变桨轴承滚子产能的本原上力图正在2023年升高主轴轴承滚子、齿轮箱轴承滚子以及海优势电轴承滚子的发卖占比。 3、套圈交易因为公司归纳比赛力晋升及套圈供应商纠合度升高，估计交易增进势头稳固，2023年公司正在做好古板欧洲紧张客户存量及增量交易本原上，加大对日系轴承企业和邦内良好轴承企业的交易开荒。 （二）、汽车零部件交易1、汽车安然气囊气体爆发器部件，该产物目前正在手订单数目已高出公司现有产能，公司已于2022年4季度启动产能扩产事情，估计2023年该产物发卖收入维系高速增进。 2、新能源汽车动力驱动装备零部件，跟着新能源汽车份额的增进，估计会维系安谧的增进。 3、新能源汽车驱动电机主轴，已得到本质性订单并将正在2023年交付，公司相当看好这局部产物的另日市集。 （三）、热料理体例零部件交易汽车热料理是高弹性的新能源汽车零部件赛道，身手迭代加快，单车价格量成倍晋升，公司现有产物自己也会随之增进。公司目前一经正在环绕新能源汽车热料理体例加大研发加入，开采新产物，还将通过召募资金新筑汽车空调管道主动化分娩线，分流板、调温阀焊接件主动化分娩线，加热器管主动化分娩线等，晋升单车价格量。公司正正在加快新产物的开采速率，新产物另日获胜导入市集的话，单车价格量会明显增进。 公司努力于兴办高端装置、新能源界限的身手开采、严紧筑设的革新平台，为公司带来壮大的潜正在市集和新的商机。 二、问答合节

　　答：据公司财政部分初阶核算，公司2022年杀青业务收入为32~33亿元操纵，轴承交易网罗制品轴承、风电滚子和轴承套圈占比高出60%，主业务务加倍超越；汽车配件占比不到15%；热料理体例零部件高出25%。风电滚子整年收入1.3-1.4亿，增进高出120%，收入占比高出4%。

　　问：公司正在近期披露的投资者合连行径通告中提到标的“确保2023年公司交易仍杀青较神速率增进”，念请问公司2023年交易增进的动力？

　　答：正在2022年交易本原上，2023年公司估计风电滚子、汽车安然气囊气体爆发器部件等单项产物仍能维系高速增进；正在新能源汽车界限结构的轴承产物中，按照目前已有正在手订单，球环滚针轴承也将维系高速增进，新开采的三代轮毂轴承单位、新能源车变速箱体例轴承和丝母转向体例轴承组件以及新能源汽车驱动电机主轴城市杀青从0到1的批量交付，同时局部产物一经正在申请邦内主流主机厂的认证；公司还正在热料理体例零部件加大研发和新产物的市集导入力度。

　　答：公司2023年1季度满堂筹备平常，公司产物中风电滚子和汽车安然气囊气体爆发器组件产销维系优秀的增进势头，但也有局部产物略受下逛需求亏损的影响。

　　答：汽车轴承满堂约占轴承市集满堂周围的50%操纵，新能源汽车用轴承单车数目较古板汽车单车数目淘汰20个操纵，但因为身手央浼更高，价值也略高，揣摸单车轴承价格总量与古板汽车单车价格总量相当。公司基础研发获胜新能源汽车用各产物线、球环滚针轴承，公司处于邦内前三位置，可用于新能源汽车和燃油车，公司客岁均匀每个月产量是120万套，要紧客户网罗万向、丰田等，本年估计产量将有大幅晋升；2、变速箱轴承，变速箱轴承要紧采用圆锥轴承，公司圆锥轴承要紧用于工业传动变速箱，目前一经切入到新能源汽车的变速箱，本年一季度一经有产物通过著名主机厂供应商OTS审核认证，另日成长可期；3k8凯发、三代轮毂轴承单位，原来要紧为寰宇著名企业配套轮毂轴承套圈，因为单车价格量大，现自决研发分娩三代轮毂轴承单位的制品，目前也已获取了数切切的订单；4、驱动电机轴承，目前邦内新能源车驱动电机轴承依旧以进口为主，市集上要紧供应商如斯凯孚等外资品牌与公司也有配合，公司正延续举行研发加入，干系产物也送样到邦内主流电机厂，跟着新能源车本钱延续降落，估计另日驱动电机轴承进口取代将会造成趋向；5、丝母转向体例轴承组件，新能源车中电子助力转向（EPS）体例目前是主流趋向，公司依附全工业链的上风，一经切入EPS中的丝母转向体例轴承组件界限，估计本年将造成批量分娩。

　　答：应当说局部燃油车厂商出于降库存及其它方针，推出较量大的优惠力度，这个对公司的产物影响不会太大，枢纽是看它们之后的产能筹备。公司极力保持干系产物正在燃油车市集份额的本原上，如前所述，将加大干系产物正在新能源车界限的渗出率。

　　答：正在陆优势电方面，公司的变桨轴承滚子要紧供应6-10MW的风机，海优势电方面，公司变桨轴承滚子要紧供应10-14MW风机，主轴轴承滚子要紧供应6-7MW风机。

　　答：2022年公司发卖的风电滚子中，变桨轴承滚子约占90%，主轴和齿轮箱轴承的滚子约占10%，2023年安顿主轴加齿轮箱轴承的滚子升高到风电滚子满堂发卖的30%操纵，变桨轴承滚子占70%操纵。本年一季度，公司主轴轴承滚子出货量同比神速增进。海优势电约占5%，陆上占95%，跟着海风装机量的晋升，估计公司海优势电轴承滚子的占比会延续晋升。

　　问：风电兆瓦装机价值降落已成为趋向，公司干系产物的毛利率估计是否会下滑？

　　答：从比赛格式来看，相较于为数较众的风电主机厂和风电轴承厂家来说，第三方专业风电滚子供应商不众，所以正在与风电整机厂及轴承轴承厂报价中，专业风电滚子供应商的议价才力相对较强。但研讨到下逛本质情景，本年公司也予以了小幅的减价，同时也央浼下乘客户包管采购量，放大出货周围从而低重公司分娩本钱。公司目前正正在举行风电滚子产能的扩筑，新增了厂房、筑立，配足了职员，由于扩筑的产能抵达满产形态需求必定的期间，历久来看，通过工艺厘正、出力晋升及产物组织的改良，干系产物毛利率还会有升高的空间。估计另日能维系正在30%以上的合理程度。

　　答：最初从类型划分，主轴、齿轮箱轴承滚子毛利率较变桨轴承滚子高约1-3%；第二是质料操纵率、质料本钱占比，邦内的友商民众采用进口筑立分娩，公司是以邦产筑立跟自决研发的筑立为主，本钱相对较低；第三是满堂的分娩出力、身手才力；第四是行为工业化产物，分娩周围对待出力晋升、工艺厘正、身手迭代会发生必定影响，公司正在分娩周围上也具有必定上风。

　　问：公司2022年家用空协调汽车空调管道各自占比众少？汽车空调管道的毛利率若何？

　　答：2022年公司热料理体例营收约8亿众，从收入来看家用空调管道占3/4操纵（家用空调管道为铜管，价格量大），汽车空调管道占1/4操纵，利润来看则相反，汽车空调管道毛利率较高，抵达25%操纵，而家用电器毛利原来就相对较低，且受铜价上涨影响，毛利不到10%，远低于汽车空调管道。

　　问：从公司2022年整年事迹预告计算，第四序度扣非归母净利约-1200万至1300万元，请先容上述利润降落的理由。

　　答：公司2022年12月让与了金昌轴承100%的股权，正在让与金昌轴承的经过中，对干系交易和职员举行整合，付出了约1000众万元的安顿用度，导致2022年第四序度净利润相应淘汰，同时四序度预揣摸提了局部商誉、用度等，公司采纳了较为留心的匡算式样。

　　答：公司非公然采行所必须的前置事情一经所有告终。公司目前正和承销券商中信证券就发行事宜密切疏导，正在合合时机启动发行事情，干系全体事项能够向中信证券团队磋商。此外念阐述的是，风电滚子等干系募投项目一经操纵自有资金举行摆设，目进取展顺遂，等召募资金到位后践诺干系措施举行置换; 三、现场观光观光公司高速严紧锻制、滚子机加工、热收拾、汽配分厂、工模具分厂以及滚子分厂; 浙江五洲新春集团股份有限公司主业务务为制品轴承、轴承零件、严紧零配件及百般空调管道的研发、分娩和发卖，要紧产物为严紧零配件和轴承产物。公司牌号“XCC”、“HF”被邦度工商总局认定为“中邦闻名牌号”。公司被中邦轴承工业协会评为十一五及十二五成长先辈企业、料理革新企业、身手攻合先辈企业。公司为邦度级高新身手企业，筑有邦度级博士后事情站、邦度CNAS认说明验室、省级企业身手中央、企业商酌院；“环类零件严紧轧制枢纽身手与装置项目”荣获邦度科技进取二等奖。

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