金风科技(002202)事项：2月5日，公司宣布闭于激动落实“质料回报双擢升”动作计划的布告，拟订了“质料回报双擢升”动作计划简直方法。升平意见：大举拓展海外市集是公司达成高质料进展的要紧抓手。近年，正在邦内陆优势机市集比赛加剧的后台下，公司加大海外拓展力度，踊跃获取盈余秤谌相对较高的海外订单，目前海

　　2月5日，公司宣布闭于激动落实“质料回报双擢升”动作计划的布告，拟订了“质料回报双擢升”动作计划简直方法。

　　大举拓展海外市集是公司达成高质料进展的要紧抓手。近年，正在邦内陆优势机市集比赛加剧的后台下，公司加大海外拓展力度，踊跃获取盈余秤谌相对较高的海外订单，目前海外营业已普及环球6大洲、38个邦度。截至2023年三季度末，公司正在手外部风机订单共计29.9GW，个中海外订单量3.8GW，2023年公司海外新增订单创汗青新高。公司正在海优势机出口方面达成庞大打破k8凯发官方网站，2023年12月，由韩邦家产互市资源部及韩邦能源局合伙举办的第2次海优势电项目竞标结果揭晓，公司德邦子公司VENSYS中标韩邦永光落月海优势电项目，该项目总经营装机容量365MW，将装置64台VENSYS5.7MW机组。咱们以为，邦内风机家产相对海外的比赛上风凸显，加疾走出去的大势光后，公司基于品牌上风和众年的海外构造希望足够受益。

　　2023年从此海优势电营业拓展收获明显，希望推升盈余秤谌。2023年从此，公司中标了福筑漳浦六鳌（200MW）、三峡江苏大丰(800MW)、福筑平潭A区(450MW)等海优势电项目，市占份额邦内领先；公司加疾了海优势电临盆基地的构造，拟正在河北秦皇岛和广西北海新筑海优势电家产基地，助力公司成为正在沿海各省海风家产基地构造最为完备的整机企业之一。2023年公司环球首台16兆瓦超大容量海优势电机组达成并网发电，彰显了公司正在海优势机范围的技能气力，引颈了环球海优势机大型化进展；公司与温州市政府政策合营，正在温州打制深远海海优势电零碳总部基地，希望成为环球漂浮式海优势电进展的引颈者。除了海优势电设备创筑营业的大步向前，公司正在海优势电场开采运营方面得到打破，近期，浙江省温州市瑞安市群众政府宣布《闭于瑞安2号海优势电项目准许的批复》，金风科技浙江温州600MW海优势电项目获准许。全部来看，他日公司海优势机市占份额希望擢升，海优势电场开采运营修筑新的盈余延长点，助推公司全部盈余秤谌的擢升。

　　络续激动产物升级，效力化解而今陆优势机盈余秤谌偏低的题目。目前，公司面对的中央挑衅之一是陆优势机盈余秤谌偏低，2023年上半年，公司风电机组及零部件营业毛利率3.64%，同比降落8.95个百分点。思考陆优势机价钱仍处于下行趋向，估计他日风机企业仍将面对较为厉厉的盈余压力。公司适应家产进展趋向，络续激动技能革新和产物升级，2023年10月，公司正在北京邦际风能展会上宣布全新系列陆上机组，功率涵盖6.X~10.X MW，相较上一代产物，全新系列的陆上机组正在一致风速下发电量加众23%以上，风电场机位点台数消重20%以上，内部收益率擢升1.6%~3.3%。咱们以为，全新系列陆上机组的扩大利用希望达成降本增效，助力公司更好地应对邦内陆优势机比赛大势。

　　投资提倡。思考陆优势机价钱的络续下行，调节公司盈余预测，估计2023-2025年归母净利润15.83、20.11、32.68亿元（原预测值17.37、27.98、37.55亿元），动态PE17.7、13.9、8.6倍。公司风机领域上风照旧昭着，风电场等营业进展势头向好，他日希望通过众措降本擢升风机营业比赛力，保持公司“举荐”评级。

　　危机提示。（1）邦外里风电需求不足预期。（2）海外交易扞卫加剧的危机。（3）风机行业比赛进一步加剧及盈余秤谌不足预期危机。

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　　2月5日至6日，中美经济事情组正在京进行第三次集会，财务部部长蓝佛安出席集会并与美方简短换取。

　　江苏雷利(300660)事项：公司宣布2023年度功绩预告：公司估计2023整年达成归母净利润3.10-3.49亿元，同比延长20%-35%；达成扣非归母净利润2.88-3.39亿元，同比节减-15%-0%。估计公司2023年整年非通常性损益对净利润影响为0.25-0.35亿元，闭键系告诉期内公司外

　　江苏术数(002438)事项：公司宣布2023年度功绩预告：公司估计2023整年达成归母净利润2.50-2.84亿元，同比延长10%-25%；达成扣非归母净利润2.18-2.47亿元，同比延长10%-25%。对应根本每股收益为0.49-0.56元/股。受益核电阀门交货量加众，Q4功绩达成不变延长20

　　沪电股份(002463)2023Q4功绩亮眼，AI闭系产物助推公司功绩高延长，保持“买入”评级2024年2月2日，公司宣布2023年功绩疾报，2023年达成营收89.38亿元，同比+7.23%；归母净利润15.13亿元，同比+11.09%；扣非净利润14.07亿元，同比+11.27%。单季度来看，2

　　李子园(605337)事项李子园宣布2024年员工持股谋划（草案）及束缚门径。投资重心持股谋划掩盖面广，勉励足够持股领域方面，不抢先850.00万股，占公司目前总股本的2.15%；资金总额不抢先6375.00万元，添置价钱7.50元/股。参加职员方面，1）初度受让个人征求董高监共10人，合计认购份额

　　-来自160众个邦度的观众以及35个邦度的1,200个参展品牌-超500 名来自 84 个邦度的专业买家参预了 5,200 场商务集会-三场由来自25个邦度的参赛选手构成的邦际性赛事：第十届意式冰淇淋全邦杯、青年西点全邦杯以及意式手工冰淇淋欧洲选拔赛-来自70所旅馆和餐饮学校及专业学院的3,250名

　　闭键意见重仓市值环比微降，家电重仓占比环比擢升：从持仓绝对值看，2023年Q4家电行业基金重仓股合计市值为744亿元，环比降落2.5%；从持仓占比看，2023年Q4公募基金重仓SW家电板块的总市值占比为2.71%，环比擢升0.12pp，家电持仓占比有所擢升。一方面，前期困扰家电行业的晦气身分正在202

　　三代制冷剂配额落地，行业拐点已现，保持行业“看好”评级生态境遇部于2023年11月6日宣布《2024年度氢氟碳化物配额总量设定与分派计划》、于2024年1月11日宣布《闭于2024年度消磨臭氧层物质和氢氟碳化物临盆、运用和进口配额核发情形的公示》。正在而今制冷剂行业即将开启新周期的要紧时候节点，咱们发

　　投资重心：半导体上逛：周期向上，体贴邦产化与新利用。个人前道半导体设置公司预告2023年归母净利润同比增速正在50%以上，而封测设置和零部件公司23年利润展现承压。咱们估计24年前道设置公司新签定单增速希望较好延长。受到2023年半导体行业不景气的影响，目前已披露的晶圆代工及封测公司2023年归母净利