公司一心稹密注塑及配套的稹密注塑模具加工。紧要原质料为塑料粒子（包含PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等），产物包含聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等范畴，近年受益于新能源汽车发达，工程塑料零配件迎来较速发达。

　　品类拓展、客户拓荒，新能源时期量价提拔。1）产物端：新能源热执掌模块、电子水泵、电子水阀等众个产物已量产，新定点项目占比连接扩展。2）客户端：公司笼盖行业紧要tier1厂商，如康明斯、莱顿、皮尔博格、舍弗勒等。公司受益于新能源时期智能化、轻量化发达趋向，随公司产物矩阵拓展和新客户拓荒，公司营收希望正在新能源范畴量价齐升。

　　PEEK质料新时机，运用产物需求疾速增加。PEEK（聚醚醚酮）质料具有耐磨、耐高温、耐侵蚀、抗老化、抗消融性等功用。PEEK质料仍旧从军工、航空航天等延迟到了民用范畴k8凯发官网，如汽车、配备制作等。公司已有众种汽车零部件产物中运用PEEK质料，另日希望斥地更众范畴。

　　投资倡导：公司产物拓展，客户组织良好。估计2023-2025年营收6.1/9.1/12.1亿元，对应归母净利润1.1/1.6/2.2亿元，方今市值对应2023-2025年PE为20.8/14.0/10.2。初度笼盖，赐与“买入”评级。

　　危机提示：原质料代价上涨，产能爬坡不足预期，客户拓展不足预期，新能源汽车发卖不足预期。