每经AI疾讯，2024年1月19日，独创证券公布研报点评肇民科技（301000）。

　　公司一心精巧注塑及配套的精巧注塑模具加工。合键原质料为塑料粒子（包罗PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等），产物包罗聚焦于乘用车、商用车、新能源车、高端厨卫家电等周围，近年受益于新能源汽车进展，工程塑料零配件迎来较疾进展。

　　品类拓展、客户开采，新能源期间量价提拔。1）产物端：新能源热执掌模块、电子水泵、电子水阀等众个产物已量产，新定点项目占比不断增众。2）客户端：公司遮盖行业合键tier1厂商，如康明斯、莱顿k8凯发娱乐、皮尔博格、舍弗勒等。公司受益于新能源期间智能化、轻量化进展趋向，随公司产物矩阵拓展和新客户开采，公司营收希望正在新能源周围量价齐升。

　　PEEK质料新时机，操纵产物需求迅速延长。PEEK（聚醚醚酮）质料具有耐磨、耐高温、耐侵蚀、抗老化、抗消融性等效用。PEEK质料仍旧从军工、航空航天等延长到了民用周围，如汽车、装置创设等。公司已有众种汽车零部件产物中操纵PEEK质料，将来希望开采更众周围。

　　投资倡议：公司产物拓展，客户构造出色。估计2023-2025年营收6.1/9.1/12.1亿元，对应归母净利润1.1/1.6/2.2亿元，目前市值对应2023-2025年PE为20.8/14.0/10.2。初度遮盖，予以“买入”评级。

　　危险提示：原质料代价上涨，产能爬坡不足预期，客户拓展不足预期，新能源汽车出卖不足预期。