1）1月26日，氢氧化锂报价8.30万元/吨，碳酸锂报价9.83万元/吨，均较上周持平。

　　3）新工夫：FSD已推送公司员工，即日局限推送北美用户；4680产能目前高于Cybertruck，存正在几周的制品库存。目前已运转一条产线，两条产线调试正在做修正试验，第四条坐蓐线正正在调试，此外四条坐蓐线年交付少许人形机械人。

　　整车：赛力斯、长城颁布功绩预告，春风岚图与华为合营。1）赛力斯功绩外示吻合预期，Q4问界M7大火动员公司单季反转：23年公司估计告竣归母净利润-27~-21亿元，同比+29.5%~+45.2%；2）长城受制终端让利23年净利同比下滑，Q4受益出海&品牌高端化告竣暴涨，23年估计告竣归母净利润70.1亿元，同比-15.2%，扣非净利润46.8亿元，同比+4.6%；3）1月22日，华为车BU官宣与春风岚图合营。两边将充塞发扬各自范畴上风，盘绕用户需求联合打制智能出行体验，通过合营车型正在众范畴革新探寻。华为新公司供给合营平台，商场需求下本次合营意思之中。历久看华为伙伴圈扩容是一定，商场智能化将接续加快。

　　龙头公司：科达利、恒帅股份功绩预期颁布。1）科达利：23年公司归母净利润估计10.8-12.8亿元，同比+19.84%-42.04%；扣非归母净利10.5-12.5亿元，同比+24.16%-47.81%。功绩超预期。得益于内部降本、海外基地渐渐转盈，23年公司结余才具维护坚挺，接续剧烈举荐！2）恒帅股份：23年估计告竣归母净利润1.95-2.15亿元，同比延长+34%-+48%，扣非净利润1.8-2.0亿元，同比延长+38%-+53%；功绩吻合预期。公司产物本钱上风昭着，正在终端价钱战中加快提拔商场份额。其余，受益于智能驾驶落地，公司ADAS传感器洗濯产物顺手饱动，同时谐波磁场电机产物落地期近，加快公司功绩延长，举荐。

　　投资提议：接续举荐低本钱&革新龙头和邦产取代两大偏向。（1）环球看，具有强本钱上风的龙头是宁德时期等；具有行业革新引颈才具的是特斯拉、华为和宁德时期。从空间和兑现度看，优先眷注机械人、复合集流体这两个空间最大、重塑性最强的赛道。看好特斯拉引颈板块“机械人含量”的提拔，中央标的是跟特斯拉研发协同的供应商：三花智控和拓普集团等，除了中央赛道，边际上眷注以塑代钢和冷锻工艺的估值重塑时机。此外，举动环球电车革新龙头，跟着新车型和新产能落地，咱们估计1H24，特斯拉财富链希望迎来贝塔性发作行情。复合集流体眷注摆设+筑筑症结结构较好的标的，咱们以为1H24行业或迎来周密发作。（2）邦产取代：这轮被错杀的偏向。“降本和年降是邦产取代的催化剂而不是危险”。从邦产取代空间看，眷注安定件（主动和被动））、座椅、实践器件等偏向眷注电池财富链偏向的邦产取代兑现或者性：高端炭黑k8凯发官方网站、隔阂摆设。

　　特斯拉颁布23Q4财报并召开功绩换取会，春风岚图与华为告终合营赞同，长城汽车、赛力斯、科达利、恒帅股份、中邦重汽、福田汽车等颁布功绩预告，比亚迪乌兹别克斯坦工场投产等。

　　证券之星估值阐述提示中邦重汽结余才具寻常，改日营收获长性寻常。归纳根基面各维度看，股价偏高。更众

　　证券之星估值阐述提示三花智控结余才具优异，改日营收获长性优异。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值阐述提示比亚迪结余才具较差，改日营收获长性寻常。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值阐述提示科达利结余才具寻常，改日营收获长性较差。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值阐述提示长城汽车结余才具寻常，改日营收获长性优异。归纳根基面各维度看，股价偏低。更众

　　证券之星估值阐述提示中邦重汽结余才具卓绝，改日营收获长性寻常。归纳根基面各维度看，股价合理。更众

　　证券之星估值阐述提示机械人结余才具寻常，改日营收获长性较差。归纳根基面各维度看，股价偏高。更众

　　证券之星估值阐述提示宁德时期结余才具寻常，改日营收获长性优异。归纳根基面各维度看，股价偏低。更众

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