① 3C设置：Apple Vision Pro预售火爆，个人设置标的性价对照高。

　　事项：①依照新智元民众号音讯，Apple Vision Pro于1月19日起首预售，正在产物预售半小时内，实体店货源均已售罄。② Apple Vision Pro媒体争先测评迎来首度解禁，依照媒体的反应，Vision Pro的重量令人感触繁重，操纵单绑带时，很容易导致颈椎疾苦等题目。正在体验历程中，无论是动画依然VR片子，虚拟场景都再现得生气勃勃。

　　行动苹果具有革命性子的首款MR产物，Vision Pro发售后的用户反应将是商场合怀的要点。从媒体试用反应来看，Vision Pro首代产物的题目聚积正在重量、佩带体验方面，轻量化、佩带式样的改革希望成为二代MR改革的要点目标；浸醉式体验感是产物的紧要上风，助力Vision Pro正在头显商场中脱颖而出。

　　咱们以为，苹果MR是近年最值得守候的消费电子产物。苹果正在芯片等硬件以及操作体系方面均处于行业顶级，具有足够的产物矩阵、操纵生态，为MR产物的得胜供给泥土。跟着消费电子行业巨头、新兴企业的纷纷跟进，XR行业正在硬件、生态、实质平台、用户根源等方面将渐渐趋于成熟，24-25年行业希望急速拉长。

　　终端需求边际向好，静待家当链苏醒。从Q3的数据来看，消费电子产物的产销吐露显著的边际回暖趋向，行业苏醒可期。显露到上逛3C设置行业上，咱们以为目前创筑端更众的是产线稼动率的擢升，短期来看3C设置需求完全仍处于底部职位，但头部设置企业的设置打样数目有显著擢升，估计2024年的新设置需求较为兴盛。其它，华为5G手机强势回来，咱们以为华为重磅新产物的推出，一方面希望活动目前的3C消费电子商场，饱舞消费者的换机热心，增进终端需求的回暖；另一方面，华为的“强势回归”也将促使各手机厂商正在产物立异方面进一步发力，推出更有角逐力的新产物，以华为为代外的安卓阵营希望发现出更大的总量弹性。

　　开年至今，3C设置板块体验了大幅度调节，从根基面来看，个人标的已具有较高的性价比。

　　智立方、杰普特、科瑞时间、荣旗科技、博杰股份等：苹果检测、测试设置；速克智能（苹果焊接设置）、凯格精机（锡膏印刷机）

　　①钛合金零部件：金太阳、宇环数控（研磨掷光）；②3D打印：铂力特、华曙高科（邦内3D打印设置龙头）③AR/VR链：博众精工（3C主动化拼装设置龙头）；智立方、杰普特、荣旗科技（检测设置）；速克智能（焊接设置，纳米银烧结设置）

　　危机提示：终端需求震动的危机，终端新产物推论不足预期危机，家当链成熟度不足预期危机。

　　2023年12月28日，重庆金美新质料铜复合集流体复合铜箔周围化产物落地典礼正在重庆綦江灯塔工场进行，金美新质料复合铜箔量产产线目前已继续进入投产和量产爬坡阶段，目前公司复合铜箔产物已陆续取得下乘客户订单，将于2024年开启大量量供货。

　　正在创筑端，复合集流体的时间和创筑工艺仍正在陆续找寻升级中。复合铜箔的临蓐工艺遵从程序分要紧分为一步法、两步法和三步法，涉及到真空磁控溅射、真空蒸发镀膜、水电镀膜等三类主流的镀膜工艺。此中，真空磁控溅射与蒸发镀膜均属于物理气相浸积(PVD),也被称为“干法”工艺；水电镀膜为榜样的“湿法”工艺，合连设置要紧包罗真空镀膜设置和电镀设置。

　　区别工艺对应区别设置需求。目前业内一步法、两步法、三步法均有提及，寻找最优解依然众种时间道道并举仍是斟酌的中心。暂时复合铜箔仍以干法+湿法两步法为主：先正在厚度3.0-4.5m的PET/PP基材皮相行使磁控溅射双面镀一层20-70nm的铜膜，达成薄膜皮相金属化，然后再通过电镀将铜膜加厚到1m。此中磁控溅射是复合集流体时间的重点，也成为影响复合集流体良率和功能的环节，水电镀合头工艺相对成熟。

　　无论是一步法、两步法依然三步法，真正能做到下降本钱、安定牢靠、质料功能良好并达成周围化量产才干真正增进复合铜箔贸易化的起色。而无论是一步法、两步法依然三步法大个人均需用到磁控溅射设置，而暂时复合铜箔以干法+湿法两步法为主，水电镀设置是复合铜箔两步法创筑工艺的重点设置之一，以是咱们以为磁控溅射设置和水电镀设置为复合铜箔创筑历程中的重点设置。

　　2024年或希望成为贸易化量产元年。2023年家当趋向由渐渐豁后到明显加快，家当链各合头厂商纷纷加快组织，同时行业时间连续冲破，鞭策复合集流体向量产迈进，完全上完工了验证期到量产期的导入。

　　复合集流体取代守旧集流体的历程中，临蓐设置为重点壁垒。咱们以为设置厂商将率先受益于下逛血本开支扩张的需求，估计行业后续催化较众。

　　提倡合怀：超声波滚焊设置厂商骄成超声、水电镀设置龙头厂商东威科技、组织干法一步法的磁控溅射一体机设置厂商道森股份等。

　　③船舶：中邦船坞2023终年新接订单同比+56.4%，手持订单临蓐保险系数3.5年。

　　2023终年中邦新接订单7120万载重吨，同比+56.4%，环球占比66.6%：据中邦船舶工业行业协会，2023年，中邦承接新船订单7120万载重吨，同比+56.4%；完成量4232万载重吨，同比+11.8%，手持订单13939万载重吨，同比+32%。中邦新接订单量、完成量、手持订单量辨别占全邦商场份额的66.6%、50.2%、55.0%；韩邦新接订单量、完成量占比18.5%、27.2%；日本新接订单量、完成量占比11.9%、18.4%，中邦三大目标位列全邦第一。

　　新接订单中油船占比提升，完成船舶中集装箱占比提升：据中邦船舶工业行业协会，2023终年，完成比例来看，散货船、油船、集装箱船、气体船占比辨别为48.6%、8.1%、35.2%、2.8%，集装箱船占比渐渐提升。新接订单比例来看，散货船、油船、集装箱船、气体船占比辨别为43.7%、33.6%、12.8%、4.2%，终年油船占比明显擢升。

　　2023年甲醇双燃料动力箱船订单周围已所有高出LNG双燃料动力箱船：依照克拉克森民众号统计，2023年环球成交甲醇双燃料动力箱船订单72艘、886.9万载重吨，而LNG双燃料动力箱船订单仅有43艘、591.6万载重吨。比拟2022年，LNG双燃料动力箱船订单高达103艘、1261.3万载重吨，甲醇双燃料动力箱船订单仅为34艘、564.0万载重吨。由此来看，2023年甲醇双燃料动力箱船订单周围已所有高出LNG双燃料动力箱船。2023年12月底，以载重吨计，环球集装箱船

　　手持订单中甲醇双燃料动力船的占比已到达31.6%，与占比达40.4%的LNG双燃料动力船酿成了环保燃料船舶的“两强”形式。

　　提倡合怀：1）中邦船舶：环球船舶创筑龙头，受益于船舶周期苏醒。2）亚星锚链：环球链条龙头，R6系泊链环球领先。

　　新箱产量和发货量延续拉长趋向，原质料本钱上涨驱动新箱价值回升。据弘景智库，12月份，集装箱新箱产量和发货量较上月辨别拉长45.3%、25.3%。第三季度以还，集装箱新箱订单量慢慢好转，集装箱创筑企业渐渐光复产能，新箱产量连结拉长态势。红海事态危险，亚洲航路船舶绕行好望角，集装箱周转服从下降k8凯发娱乐，中邦口岸空箱堆存量低落，加快了集装箱新箱发货量擢升。集装箱用钢材、木地板以及锁杆、角件等配件价值显著上涨，新箱订单成交价值较上月有所回升。

　　危机提示：经济周期震动的危机，金融商场震动与汇率危机，原质料价值震动危机。

　　工控行业：伟创电气通过高新时间企业从头认定。伟创电气于今天收到由江苏省科学时间厅、江苏省财务厅、邦度税务总局江苏省税务局纠合宣告的《高新时间企业证书》，证书编号：GR2，发证日期：2023年11月6日，有用期三年。

　　注塑机行业：伊之密揭橥2023年事迹预告。①2023年度，公司的谋划景况优越，临蓐危险有序，贸易收入同比拉长。公司的谋划景况切合预期，估计贸易收入约41亿元，同比上升约11.6%。②2023年度，公司上下专心合力，踊跃展开各项营业事业，同时原质料价值回落，剩余才能陆续擢升，归属于上市公司股东的净利润同比拉长，估计归属于上市公司股东的净利润为45,300.00万元至50,067.00万元，同比上升11.7%至23.5%。③2023年度，估计非时时性损益对公司净利润的影响金额约为3,338万元，较上年同期3,637万元淘汰约299万元，要紧由来是公司2023年度收到的政府补助较上年有所淘汰所致。

　　压铸机行业：众利科技续签4套布勒Carat 920压铸处分计划。2024年1月17日，德邦EUROGUSS 2024展会现场，众利科技与瑞士布勒集团得胜续签4套Carat 920压铸岛采购合同，创下了布勒超大型压铸设置单笔最大订单。这一配合不光记号着众利科技正在大型一体化压铸范畴的进一步深度拓展，也彰显了布勒正在交付高品格压铸处分计划上的专业才能。

　　叉车行业：12月叉车销量宣布。据中邦工程刻板工业协会对叉车要紧创筑企业统计，2023年12月当月出售百般叉车99670台，同比拉长31%，此中邦内61327台，同比拉长42.7%；出口38343台，同比拉长15.8%。

　　光伏因产能过剩进入寒冬，家当链各产物价值陆续下跌已久。暂时光伏行业各合头显现开工亏折及价值低迷景况，短期内各合头均面对剩余下滑的危机，行业恐怕迎来一轮产能出清的角逐。

　　正在激烈的角逐中，高本钱的落伍产能恐怕面对更大的谋划压力，而具有时间上风、本钱上风和资金上风的企业抗危机才能相对较强。估计本轮角逐之后将带来光伏度电本钱的进一步低落，也将进一步刺激下逛装机需求，同年华伏行业的角逐形式恐怕进入相对坚固的新阶段，完全上有利于光伏行业更健壮起色。

　　光伏设置陆续进化，要点合怀新时间放量。异质结方面，捷佳伟创G12-132版型异质结组件均匀功率到达了727.69W，量产型双玻组件功率属于行业进步秤谌，最高功率组件到达738.98W；组件转换服从辨别到达23.47%和23.84%。钙钛矿方面，金石钙钛矿/搀杂型BC四端叠层太阳电池面世，电池服从到达33.94%，希望进一步刺激钙钛矿家当化落地。

　　合连标的：捷佳伟创（所有组织TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等时间道道的光伏设置龙头）；京山轻机（业内较早完工钙钛矿设置开垦且有现实产物出售的企业）；奥来德（基于OLED时间积攒，切入钙铁矿质料及设置范畴）；德龙激光（钙钛矿整段设置已交付，正与头部客户实行新工艺开垦和商务疏通）；曼恩斯特（具有钙钛矿智能涂布设置，正在钙钛矿范畴已取得出售订单）；帝尔激光（操纵于BC的激光微蚀刻设置时间领先，正在2019年就获得BC电池激光设置订单）；海目星（看待BC的研发是正在PERC时期就起首了，目前BC产物曾经达成冲破，且是和客户实行新产物的合伙开垦）；罗博特科（鼎力促进异质结铜电镀营业范畴组织，金属化已出货GW级设置，图形化已起首酌量和开垦）；宝馨科技（要点组织高效异质结电池及组件项目，一期2GW估计年内投产；前瞻组织钙钛矿+异质结叠层电池时间，实行室自测服从超30%）；迈为股份（为数不众或许供给HJT整线临蓐设置的供应商）。

　　⑦人形呆板人：特斯拉揭橥视频出现optimus叠衣服，呆板人进入家庭场景希望加快。

　　1月16日马斯克官方账号揭橥视频，出现了optimus实行T恤折叠的操纵场景。

　　视频中optimus从衣篓中拿出一件T恤平铺正在桌子上并实行折叠，完工后放正在桌子一角。

　　2023年11月2日，工信和新闻化部揭橥了人形呆板人立异起色引导睹解：到2025年达成人形呆板人的批量临蓐，到2027年酿成安定牢靠的家当链和供应链系统，归纳能力到达全邦进步秤谌。引导睹解中迥殊夸大了民生范畴的操纵，包罗医疗和家政任事，这将面向高大人群供给助助，好比养老呆板人、保姆呆板人等。

　　家庭场景是呆板人最具离间性的操纵场景之一，但商场空间强盛。另日，养老呆板人、保姆呆板人等走进千家万户，助助人类洗衣、扫地、扫除卫生间等家庭常日，希望创建广漠商场。

　　AGV合连：机科股份、泰禾智能、音飞积储、爱仕达、井松智能、三丰智能；要点传感器标的：柯力传感、汉威科技、华依科技、东华测试、八方股份、开特股份等；

　　确定性较强的供应商：三花智控、拓普集团、鸣志电器等；电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；

　　丝杠：贝斯特、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；减速器：双环传动、绿的谐波、中鼎力德等；呆板视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。

　　⑧核电：三代堆、四代堆、核聚变12月均有巨大发扬，核电景心胸或加快上行。

　　三代堆：12月29日，经邦务院常务聚会审议，肯定批准金七门核电项目1、2号机组与宁静岭核电二期工程3、4号机组。

　　三代堆安定起色，为行业陆续供给谋划动力：2011年受到福岛核泄露变乱影响，以来我邦8年工夫仅有2年有核电项目批准。直到2019年，核电家当慢慢苏醒，2022年获批准的核电数目到达10台，2023年批准数目与2022年持平。咱们测算2023-2030年核电设置商场空间年均为494亿元，合连设置企业希望饱满受益。

　　四代堆：12月6日，我邦具有全部自立学问产权的邦度科技巨大专项高温气冷堆核电站树范工程得胜参加商运，真正翻开了第四代核能体系时间从实行堆迈向商用商场的大门。

　　四代堆处分安定题目，翻开核电拉长天花板：本次批准聚会夸大，核电安定非常紧要，必需周旋安定第一。看待核电来说安定性是限定其起色的重点身分，而四代堆中的高温气冷堆被称为永不熔毁的堆型，具备固有安定性，以是高温气冷堆商运后或将翻开核电滋长天花板，希望向小型化、模块化起色，向内陆地域兴办，渐渐进入核能供暖、核能制氢等归纳行使场景。

　　核聚变：12月29日，由25家央企、科研院所、高校等构成的可控核聚变立异纠合体正式公告建立。

　　核聚变具有原料资源足够、开释能量大、放射伤害小、安定性上等上风，希望成为人类终极能源。聚变堆是我邦核能起色“热堆-速堆-聚变堆”战术三步走中的一环，2023年以还，邦务院邦资委启动执行另日家当启航举动，清楚可控核聚变范畴为另日能源的紧要目标。

　　合连标的：佳电股份：公司是邦内首家获得核级电机计划、创筑许可证的企业，产物主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回道独一的动力设置，正在邦际上处于领先秤谌，其它公司2023年重组并入的哈电动装计划和创筑了300MW和1000MW（华龙一号）核电机组轴封式主泵、CAP1000和CAP1400核电机组障蔽式主泵电机、ACP100模块化小型压水堆主泵等，正在核电营业细分行业处于领先职位；邦光电气：公司临蓐的偏滤器和包层体系是ITER项宗旨环节部件，目前邦内正在该范畴具有合连榜样项目承筑与运维体验的，只要公司一家，公司具有较显著上风；科新机电：公司得胜承制了具有四代安定特性的华能石岛湾高温气冷堆核电站树范工程的热气导管、主氦风机冷却器等核电产物；海陆重工：任事堆型包罗但不限于三代堆型（华龙一号、邦和一号）、四代堆型（高温气冷堆、钠冷速堆、钍基熔盐堆）以及热核聚变堆（ITER）等；兰石重装：公司先后为邦内四代核电站华能高温气冷堆核电站树范工程创筑了乏燃料现场储存体系竖井热屏设置、乏燃料装卸体系、新燃料运输体系过滤器、乏燃料运输体系地车障蔽项目地车障蔽罩及HTL电加热器等核能设备；中邦一重：邦内独一承受并已完工二代、二代加、三代、四代核电时间设备创筑的企业；航天晨曦：放射性废物处置体系环节设置重点时间打垮海外垄断，热核聚变体系完工江苏省首台（套）巨大设备认定申报。

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